碳市场创新擦亮石油“金”字招牌

自7月16日全国碳交易市场启动以来，交易活跃，价格稳定上涨，市场运行平稳。截至目前，碳排放配额交易总量超过600万吨，总成交额超过3亿元。中国的碳市场无疑将成为全球最大的温室气体排放市场。

未来，更多的高排放行业和企业将被纳入全国碳市场，碳排放权将成为企业的重要资产和重要质押。在这个巨大的市场机遇下，石油金融企业应抓住碳市场在线交易的机遇，深入参与碳市场交易，不断推出碳金融产品，满足市场参与者的多样化需求。

银行纷纷涌入碳融资市场

碳金融作为碳市场的重要组成部分，有助于合理配置资源，吸引更多的投资者，促进企业节能减排的进程。碳金融是指为限制温室气体排放和其他技术和项目而进行的直接投融资、碳权交易、银行贷款等金融活动，包括碳排放权和衍生品的交易和投资。低碳项目开发投融资等相关金融中介活动。

由于我国尚未建立完善的碳交易市场，碳金融主要以传统形式的绿色信贷、绿色债券、绿色产业基金等来满足企业在低碳转型过程中的投融资需求。全国碳交易市场的开放将为碳金融的快速发展开辟一条增长渠道。

目前，银行等金融机构不能直接参与全国碳市场交易，但可以通过碳金融基础服务和碳信用(优质)融资服务来支持碳市场的发展。几家银行已经推出了碳交易许可支持的信贷融资。例如，浦发银行于2014年底正式推出“碳排放权抵押”创新融资产品，并与华电新能源公司正式推出国内首个单笔碳排放权抵押融资业务，华电新能源公司碳配额抵押融资金额达1000万元。中国建设银行于2020年8月推出“碳排放权质押融资”产品。中银金融推出第一批以碳峰为主题的金融产品。

金融机构也可以在碳交易市场中发挥多种作用，如作为中介提供各种交易服务;或提供碳交易市场研究、项目投资咨询及财务咨询、碳资产管理等服务。

开展基于碳市场的金融创新服务

中国在碳交易试点方面有10年的经验。未来，碳金融交易体系不仅将成为绿色金融的一个新兴领域，还将在实现碳峰值和碳中和的过程中发挥核心定价机制的作用。

将碳排放权作为一种商品，会形成大规模的碳金融交易和价格激励信号:一方面，会促使高碳产业升级原有设备和技术;另一方面，吸引和鼓励多元化社会基金投资于减排信用项目，并获得认证自愿减排信用(CCER)。社会上任何企业都可以投资植树造林等“碳汇”项目，通过认证获得减排额度，然后在交易市场上出售，获取利润。

未来碳市场将以碳排放交易现货市场为基础，开展金融创新服务。特别是进一步发展期货衍生品市场，探索碳远期、掉期、期货、期权等多种金融工具。与碳市场和碳价格相关的融资业务包括碳质押信用、碳托管等。这些都将丰富碳交易市场的结构和手段。同时，衍生品市场可以提供一种风险控制手段，发挥价格发现作用，有助于我国碳定价机制的形成。

通过建立“碳交易现货市场、碳交易衍生品市场、碳资产金融产品”多层次机制，充分发挥金融支持实体经济绿色低碳转型、达到碳峰值、实现我国碳中和的作用。

石油金融推动企业绿色转型

近年来，中石油在绿色金融领域不断努力。中石油资本依托下属金融企业，在绿色信贷、绿色债券、绿色融资租赁、绿色信托等业务上不断创新。“绿色金融”已成为支撑我国石油绿色产业发展的重要支点。

在绿色投资方面，早在2018年，中创资本就投资于专注于绿色投资的私募股权基金——绿色资本，积极推动绿色低碳投资。同时，建立绿色低碳发展评价体系，对投资项目的“绿色贡献”进行计量和评价。

在绿色融资方面，中油金融为多个天然气项目提供了融资支持;昆仑融资租赁为绿色交通、清洁能源等领域提供强有力的金融支持。昆仑信托也不断探索绿色金融领域,发挥信托的独特优势,提供金融支持绿色产业在不同的发展阶段,并逐渐形成自己的产业金融组合模型和方案领域的绿色发电,天然气工业、节能环保、新能源、新材料、新技术。公司管理的昆仑气候产业投资基金，积极参与碳捕集、利用和存储产业、甲烷排放控制计划和绿色油田等领域。

昆仑银行以新疆绿色金融改革创新试验区为契机，创新绿色金融体系、机制、产品和服务。绿色信贷余额增长7.27%，其中工业、金融占50%左右，风电、光电子、天然气等清洁能源占70%左右。创新产品设计，成功发行2期5亿元绿色金融债券，主体及债信评级均为AAA级;开发启动“蓝天贷款”绿色信贷产品，对20家发电供热企业提供信贷41.69亿元，总投资23.24亿元。围绕石油石化产业链绿色转型升级、区域油田污染防治，开展收费权质押、绿色项目营收权质押、“应收账款+专利质押”等模式支持绿色项目库在污水、污泥、污泥处理和碳捕集技术方面的绿色项目。相关绿色金融改革创新经验和典型案例将纳入国家绿色金融文件的编制。

随着全国碳市场的逐步成熟，金融机构参与碳交易将是一个必然趋势。金融业将以更多的方式参与低碳经济的发展，同时围绕碳排放权开展金融创新，引导更大规模的资金进入低碳产业转型领域。石油金融企业也将继续加大在绿色金融领域的布局，积极开发绿色信贷、绿色保险、绿色信托等多元化产品和服务，从而通过绿色金融生态系统的建设，更好地服务于碳市场的发展，推动企业绿色低碳转型。

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